La tendance en matière de levée de fonds en capital-risque en 2024 est désormais assez claire : les grandes sociétés de capital-risque établies continuent d'attirer des capitaux auprès de commanditaires, tandis que les fonds plus petits et plus récents ont plus de mal à lever des fonds.
Mais la dernière levée de fonds d’Industry Ventures devrait offrir une bonne nouvelle aux gestionnaires émergents.
Mardi, la société de 24 ans a annoncé avoir levé un fonds hybride de 900 millions de dollars destiné à investir dans des gestionnaires émergents et à soutenir directement des entreprises en phase de croissance aux côtés de leurs gestionnaires. Le fonds achètera également une participation secondaire dans des gestionnaires émergents auprès d'autres commanditaires.
Il s'agit du septième fonds hybride d'Industry Ventures, et il est plus de 50 % plus important que son prédécesseur, un véhicule de 575 millions de dollars levé en 2021.
Le fonds de 900 millions de dollars sera divisé en trois parties : soutenir les fonds de capital-risque (40 %), investir directement dans des startups prometteuses de série B issues de leurs partenariats existants (40 %) et acquérir des participations dans des sociétés d'investissement émergentes auprès d'autres LP cherchant à sortir (20 %).
L'opinion commune est qu'il est très difficile pour les gestionnaires émergents de lever des fonds aujourd'hui, mais Roland Reynolds, directeur principal chez Industry Ventures, dit que ce n'est pas ce qu'il observe avec les fonds que son entreprise soutient.
« Nous avons constaté que la grande majorité de nos gestionnaires parviennent à gérer leurs fonds », a-t-il déclaré. « Cela peut leur prendre un trimestre ou deux de plus, mais la plupart y parviennent. [raising] « Des fonds de plus grande taille. »
Une partie du secret de l’industrie réside peut-être dans le fait que tous les capital-risqueurs qu’elle soutient ne correspondent pas à la définition standard des gestionnaires émergents.
Bien que les nouvelles relations d'Industry Ventures soient généralement des entreprises des fonds I à III, l'entreprise continuera d'investir dans des gestionnaires à mesure qu'ils mûrissent, à condition que la taille de leurs fonds soit de 250 millions de dollars ou moins et qu'ils soient axés sur les startups d'amorçage et de série A, a déclaré Reynolds. Ces gestionnaires incluent des entreprises qui existent depuis plus d'une décennie, notamment IA Ventures et Altos Ventures.
En plus de soutenir les petits gestionnaires plus établis, Reynolds a déclaré que c'était le bon moment pour investir dans de nouveaux fonds lancés par des investisseurs expérimentés qui quittent les grandes entreprises.
En ce qui concerne les investissements directs, Reynolds a déclaré que la société cherchait à soutenir les meilleures entreprises de série B issues de ses relations avec les gestionnaires. Parmi les transactions les plus récentes de la société figurent la plateforme de banque en ligne et de gestion de fonds Relay et la société de robotique Cobot. Les chèques d'Industry Ventures investis directement dans les entreprises vont de 2 à 12 millions de dollars.
Industry Ventures a été fondée en 2000 par Hans Swildens. La société est surtout connue comme investisseur en capital-risque secondaire. Le dernier fonds hybride d'Industry Ventures porte le total des actifs sous gestion d'Industry Ventures à plus de 8 milliards de dollars.
